En noviembre, la industria de Fondos Comunes de Inversión (FCI) reafirmó su dinamismo, cerrando el mes con un patrimonio administrado de $56.05 billones. Este desempeño confirma el crecimiento sostenido del sector, que ha logrado mantenerse resiliente a lo largo del año a pesar de las fluctuaciones económicas.

En particular, los fondos de Money Market, Renta Fija y Renta Mixta lideraron el mercado, concentrando el 55.81%, 27.89% y 6.54% del patrimonio respectivamente. Esta distribución refleja el perfil conservador predominante entre los inversores, con más de la mitad de los recursos asignados a instrumentos de bajo riesgo.

Fondos comunes de inversión noviembre otro buen mes para el sector

Desempeño por tipo de fondo

Money Market: Seguridad en el corto plazo, pero con rendimientos ajustados

Los fondos Money Market, principales protagonistas del sector, vieron un crecimiento mensual del 6.25%, acumulando un aumento anual del 125.86%. Sin embargo, su rendimiento promedio en noviembre fue del 2.62%, quedando por debajo de la inflación estimada en el 3% para el mes. Esto es consistente con la reducción de tasas aplicada por el Banco Central, lo que afectó las oportunidades de retorno en estos instrumentos.

Rendimiento promedio del mes: 2.62% 

Los mejores fondos del mes:

Money Market: Seguridad en el corto plazo, pero con rendimientos ajustados

Rendimiento promedio acumulado en el año: 59.20%

Los mejores fondos del año:

Los mejores fondos del año

Renta Fija en Pesos: beneficiados por el contexto local

Los FCI de Renta Fija han capturado el buen desempeño de los bonos argentinos, que este mes subieron más de un 15%. Estos fondos, al estar mayormente invertidos en instrumentos con vencimientos predecibles y rendimientos fijos, ofrecen una combinación atractiva de relativa estabilidad y rentabilidad con riesgos moderados.

Rendimiento promedio del mes: 4.20%

Los fondos destacados de noviembre: 

Los fondos destacados de noviembre

Rendimiento promedio acumulado en el año: 62.58%

Los mejores fondos del año:

Los mejores fondos del año

Renta Mixta Pesos: diversificación como ventaja

Los fondos de Renta Mixta se destacaron en noviembre, creciendo un 9.26% en patrimonio y acumulando un sólido 88.71% en el año. Estos fondos permiten a los inversores diversificar entre acciones y bonos, lo que les permitió beneficiarse tanto de las subas en el mercado accionario como de los rendimientos de la renta fija

Rendimiento promedio noviembre: 6.77%

Los destacados del mes:

Renta Mixta Pesos: diversificación como ventaja

Composición de cartera del fondo IAM Renta Mixta B

Composición de cartera del fondo IAM Renta Mixta B

Rendimiento promedio 2024: 66.63%

Los destacados del año:

Los destacados del año

Renta Variable: los grandes ganadores del año

Los FCI de Renta Variable han sido, sin lugar a dudas, los líderes en rentabilidad. Con un aumento mensual del patrimonio administrado del 28.91% y un acumulado anual espectacular del 203.43%, reflejan el fuerte repunte del mercado accionario local. En noviembre, el índice Merval subió un 22.2%, impulsado por el optimismo de los inversores y un contexto global favorable para los activos emergentes.

Rendimiento promedio de noviembre: 19.96%

Los top 3 del mes:

Renta Variable: los grandes ganadores del año

Rendimiento promedio año 2024: 127.58%

Los top 3 del año

Los top 3 del año

Conclusiones: un año destacado con potencial por delante

Los Fondos Comunes de Inversión no solo han demostrado ser vehículos eficientes para canalizar ahorros, sino que también han permitido a los inversores capturar los rendimientos de los activos financieros en un año particularmente positivo para los mercados argentinos. Sin embargo, el sector aún enfrenta el desafío de ampliar su penetración. Actualmente, la mayoría de los fondos invertidos provienen de empresas que utilizan principalmente Money Markets para optimizar la gestión de liquidez transaccional.

El desarrollo del mercado de FCI depende en gran medida de un entorno macroeconómico estable, que fomente la confianza de los pequeños ahorristas. En una economía caracterizada por alta inflación y volatilidad, los FCI se presentan como una herramienta clave para proteger el valor del dinero y obtener rendimientos competitivos.

La oportunidad está servida: si se logran generar políticas macroeconómicas más previsibles, la industria podría experimentar un crecimiento exponencial en términos de participación de los ahorristas minoristas. En ese sentido, los Fondos Comunes de Inversión se posicionan como una opción sólida para quienes buscan transformar sus ahorros en inversiones productivas.